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为什么说2018年的科技股是一个机会?

为什么说2018年的科技股是一个机会?

近日有读者在公众号后台问倪叔,为什么一段时间不写投资了。

在此做个回应:关于2018年的整个市场大势不那么看好,这是一个大的调整期。业内所说的:“中国经济逢8必遭殃”其实讲的就是这个道理,经济每十年一个轮回,总要面临震荡与调整。

但万事是没有绝对的,即使是在这样的特殊时期,也会因为一些特殊的机缘造就一些机会,比如:即将在2018年到来的投资科技股的机会。

为什么会有这样一个结论呢?在倪叔看来,整体是由两个大理由构成的:2018是科技界的大IPO之年与严厉的去杠杆措施的坚不可久。

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2018年,被称中国互联网行业的IPO之年,因为在2018年会有大量的科技企业上市,比如近日闹得沸沸扬扬的小米IPO,以及打得不可开交的滴滴美团也均有上市计划。

而这个大IPO之年的开启,是以:周鸿祎和他的360,从美国私有化退市后返回A股上市这个事件为标杆的。

为什么说2018年的科技股是一个机会?

2015年6月,360启动私有化时,在纽交所的估值只有约80亿美元。第二年7月,360退市时估值93亿美元,而在借壳江南嘉捷成功返回A股以后,它的估值是:3850.10亿元,翻了6倍有余!而且随着360的市值增长,周鸿祎也凭借23.41%的持股比例,以969亿元身价一跃超过了苏宁的张近东和宝能系的姚振华,称为中国福布斯排行榜的第13名。

而360的2015年6月启动退市,2018年3月完成回归A股,整个过程横穿了3年的时光,这中间显然是经过了含拆vie结构在内的大量工作的,但示范了极大的财富效应。

而在360成功回归A股后,证监各级高层纷纷喊话,呼吁创新企业回归A股,并向腾讯阿里百度等巨头级别的互联网科技公司发起回归A股的邀请;

而为了让那些在港股/美股上市的机构登上中国A股,而且不需要付出360那样繁琐的代价,国家推出了CDR制度:这些企业只要通过发行CDR就可以让这些企业既不用从美国退市,又可以进入A股市场进行交易,而4月17日公布的一批名单来看:除了可以通过深港通投资的腾讯外,阿里、京东、百度回A已成定局,最快预期在今年夏天就会与中国股民见面。

而国家做局邀请这些巨头回国,那么作为“回礼”,不难预测至少会出现两个情况:1.类比360,这些企业通过CDR发行之后肯定会获得比在美国更高的估值;2.既然邀请这些企业回归来做大整体市场盘子,自然需要携手打造一个更加活跃的投资市场。

因而综合上面的信息来看,未来几个月这些科技股在中国A股市场的表现,毫无疑问,就好比是秃子头上的虱子——是明摆在那里的。

因而,发生在2018的IPO之年及为了迎接互联网独角兽们回巢而设立CDR,会为整个科技股板块带来一波巨大的时代利好,这是倪叔认为投资科技股是个机会的第一个原因。

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而倪叔判断投资科技股是个机会的第二个原因是,除开大IPO之年为针对科技股本身的巨大红利之外,还有面向整个股市的重大红利:那就是18年下半年,我国极有可能采取宽松的货币政策,俗称“放水”。

而这一变化的背景,是从2017年下半年起国家进行了严厉的去杠杆措施,使得2018年从一开年就开始陷入“资金荒”的状态,企业违约的情况大面积出现,曝出上百亿资金漏洞的企业比比皆是,但也正是因为去杠杆措施的力度极大,就好似天上下雨一般,越是大雨越是难以持久。

为什么说2018年的科技股是一个机会?

日前,我的朋友财经大v邓元杰先生提出一个结论:严厉的去杠杆阶段实质上已经结束了!而支撑他提出如此看法的有这么几个层面:

从企业层面来看,2017年到2018年是一个大事频发的时段,光大众熟知的就是首富王健林开始变卖资产,贾跃亭出逃国外,保监会监管安邦,山东德州皇明集团董事长黄鸣实名举报德州市委书记陈勇……过去一两年众多大老板的狼狈样,有哭的,有逃的,有爆仓的,有实名举报的,大老板们能做出这样的表演,说明去杠杆已经相当严厉了。既然去杠杆已经取得了如此显著的成绩,把老板们都逼得各种精彩大戏迭出,还要怎样?肯定要逐步放松。

从货币层面来看,2018年1月份,央行新增贷款2.9万亿,创下历史新高,相比于2015年,2016年同期的数量都有巨大差别,加之2017年年底的量偏小,在2018年初的突然放量就是放水的明证。

为什么说2018年的科技股是一个机会?

从政策层面来看,2月12日发改委、财政部联合发文(财金〔2018〕194号),要求各地发展改革部门应积极组织区域内市场化运营的优质企业、优质项目开展债券融资,进一步增强企业债券服务实体经济能力,严格防范地方债务风险。

去杠杆已经波及到地方债风险,现在要让“优质企业"积极开展债券融资,这不就是加杠杆吗?哪怕是局部的措施,也是加杠杆吧。而目前整体来看,虽然在去杠杆的大周期之下,但我国在农村、三四线城市和国企这个三个方向上加杠杆了,最近又多了海南,在不断增加特例的情况下,去杠杆又还能执行多久呢?

因而从多层面来看,最严厉的去杠杆措施实质上已经结束了,从而逐步放宽,采取宽松的货币政策是大概率事件。

而参照2008年放水的经验来看,放水后随着资金注入,2008年年底到2009年上半年形成结构性牛市,显然这是利好整个股市板块的事情,也让整个科技股板块能在CDR制度+货币宽松的大政策之下,将其的价值势力彻底释放……这是倪叔认为投资科技股是个机会的第二个原因。

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而且除开这些明面上的信息之外,业内也有一些声音认为:2018年在股票市场的一个隐形利好在于:区块链,首先区块链作为股票话题的炒作能力已经毋庸置疑了,第二个有了区块链这样的更烈性的赌场,会吸引更多的监管注意,因而使得股票市场拥有更广阔的操作空间,当然这样的说法,仅可做一家之言,可不可信全在个人。

但总体来说,综合以上3点来看,倪叔认为:2018年的科技股票市场,确实是一个非常有前景的市场。

那么怎么抓住这样的科技股的机会呢?过去倪叔一写股票相关的帖子,很多人就反馈啊什么股啊?用什么软件啊?怎么充值这些非常abc的问题,搞的倪叔非常挠头;

因为如果面对完全的小白,荐股是没有意义的,因为同样的一支股票,不同的人操作,买入的时机,资金分配的方法,对目标价位的判断都不同,就真的可能出现,同样的一支股票,倪叔赚钱而跟着倪叔买的人会亏钱的情况,比如2017年年底,倪叔曾经因为了解到互联网彩票有望解禁的信息而给读者推荐过几支相关的股票,尤其是其中的:安妮股份(002335)后来一度被认为是中国区块链第一股,曾经有过连续多次涨停的记录,倪叔个人在这支股票上的收益是大于30%的,但还是偶尔会在后台收到读者说他们买了以后亏钱的反馈,面对这种情况倪叔也确实非常无奈哈。

因而如果你也认同2018年的中国科技股有一波机会,但你不足够熟悉股票操作的话,那么倪叔推荐你尝试一下:广发科技动力股票型基金(基金代码:005777)

为什么说2018年的科技股是一个机会?

这是一款专门的投资科技股获利的股票型基金,它的核心理念如下:

1.“科技动力”主题投资范围包括电子信息传媒(TMT)产业、高研发投入的传统行业和科学技术占主导的新兴行业,主要投向:新材料、医药、互联网、高端制造、半导体等;

2.股票投资比例为80%-95%,其中50%仓位可投资于港股通标的;

3.股票仓位的80%须投资于“科技动力”主题股票。

这只基金投资的对象是科技主题类基金,到底这类股票在二级市场的表现如何?广发基金团队根据wind数据做了专门的研究,结果发现:高研发投入的企业总体市场表现较好,且研发投入占比越高,表现越佳;高研发投入企业年化股价涨幅高于沪深300、中证500等市场主要指数。

为什么说2018年的科技股是一个机会?

数据来源:Wind,自2013年3月30日至2018年3月30日

注:图中“R&D占比10%企业”指A股中研发投入占营业收入比例达到10%以上的上市公司,“R&D占比20%企业”指A股中研发投入占营业收入比例达到20%以上的上市公司(采用2016年年报数据)

广发科技动力票股型基金的基金经理是李耀柱先生,他是香港科技大学金融数学与统计硕士,拥有7年投研经验,具有较强的境内外投资能力、市场情绪把握能力以及个股甄选能力,特别善于把握个股主升浪,在他负责广发新起点基金的过程中,业绩历来是属于行业前茅。

而广发科技动力票股型基金的选股原则是:李耀柱团队通过长期跟踪小而精的股票池,最终成为众多优秀科技龙头公司长期的买方伙伴;以自下而上的应用方法,通过定性定量分析,辅助以大数据分析工具为用户最终筛选出真正的优质科技股票。

而且在过去的一年中,广发新起点收益率高达30.95%,同类型第1,而这放在基金风险远低于股票的背景下来,显示是非常优质的选择。

表:广发沪港深新起点业绩表现

为什么说2018年的科技股是一个机会?

数据来源:wind、银河证券,截至2018年4月13日

因而,如果你希望通过投资科技股来赢取收益,又缺乏足够的股票操作经验,那么这个:广发科技动力股票型基金是非常适合你的选择。

严正申明:以上所有关于宏观经济的投资观点均来自倪叔个人,与他人无关;