IT专栏评论

董骏的“原则”

“积木拼图集团CEO、积木盒子创始人 董骏”

2018年红遍创投圈的一本新书,是全球最大的对冲基金桥水基金的创始人雷伊·达里奥的《原则》。火到什么程度?其在中国引起的广泛讨论与思潮,完全可以比肩2014年小米模式大热时雷军所提出的互联网思维七字诀。

有时候观察这些所谓的牛人,你会发现,他们牛气的地方不仅仅在于那些金光闪闪的耀眼成就,更在于践行之外,他们还能将其观察到的规律、实践所用的方法、生活所得的经验,经过思考沉淀,形成一套完整而精炼的方法论,启示后来人。

比如上文提到的雷伊·达里奥及他的《原则》,比如斯提芬·金讲述的《写作这回事》,又比如彼得·蒂尔回忆《从0到1》的心路。但也有另一类人,还没有形成上述大牛这般耀眼的成绩及世界级的影响力,但正如雷伊·达里奥所言,万事万物都有其规律与原则,他们也同样怀揣着独特的“心经”顽强地行走在创业的长征之路上,比如互金领域的董骏和他的积木拼图。

董骏的创业之旅缘起于2012年3月,从华尔街归国的他,与同是中欧商学院的同学魏伟,觉察到中国新金融市场巨大的潜在需求,遂一起加入了彼时还未大热的普惠金融创业大潮中。2013年8月,积木盒子上线,仅仅3年时间,便迅速拿到来自小米、顺为、经纬、Ventech、英国天达集团、淡马锡祥峰、海通证券等著名机构的3轮融资。此后更凭借着精细化的运营,差异化的品牌和代表性的发展路径,逐渐成为互金领域的一面个性鲜明的旗帜。

在外人看来似乎一帆风顺的事业,在董骏看来,其实暗藏了各种选择与风险配比的平衡门道,大到商业模式的选择、战略战术的制定,小到合作伙伴的选择,业务开展的路线等,但最终所有的判断都会汇集到一个标准之上:对可持续性的选择。

人常道,广袤的金融市场,一眼望过去,如同一个挖掘不尽的金矿,市场巨大,品类繁多,能够容纳万千玩家在其中寻找机会。然而,纵观金融的所有细分行业,真正能淘到金子的是那些满足市场长期刚性需求的企业,而那些夸张的、眼花缭乱的伪需求,不过是昙花一现,终将被市场竞争消化,甚至转化成过剩的风险,比如前两年的互联网股市配资。

董骏表示,金融创业应该始终牢记风险,而所谓的风险也分内部风险和外部风险。内部风险相对比较个性化,内部资源调配到位的话,雷军所提出的“专注、极致、口碑、快”的互联网思维能打天下。

但外部风险,也就是所谓的业务风险、市场风险、监管风险,则需要另外的一套打法。在公开演讲中,董骏将其总结为3个原则,与雷伊·达里奥的系统性理论不同,董骏的原则简单到仅12个字即可概括:经济原则、机会原则、社会原则。

经济原则

作为一个商业经济体,董骏坦言,首先需要遵循的就是最基本的经济原理。也就是说,一个公司的商业模式归根结底,必须是可以盈利的,哪怕是今天不盈利,也需要在未来的计划和预期中是可以盈利的。并且,这个盈利模式不仅需要经过逻辑推演,更重要的是需要经过实际验证。如果未经验证,盲目推而及之地扩大规模也是非常危险的。

金融领域的创业模式,尤其需要良性运转。董骏进一步解释道,金融服务的风险成本其实是存在于整个社会的成本链条中的,如果无法实现盈利,也就意味着业务产生的价值或收入无法覆盖风险敞口及运营成本。从整个社会来看,这将导致负项外部性的滋生,使整个经济体系受到冲击。

机会原则

金融领域的创业机遇看似无穷,但是具体到某些垂直领域也是相对有限的。在遵守经济原则的前提下,董骏表示下一步要做的就是评估自己所在的这个赛道的尺寸。

大部分互联网创新都是基于通过扩大规模降迅速低边际成本的技术优势,但在金融领域,这种势能的作用并没有那么乐观。因此要合理评估自己在这个垂直市场上是否存在真正的商业壁垒,以及通过这种商业壁垒是否能够守得住足够的市场份额。最后,但最重要的是,这个份额是否能够让自身的商业模式实现盈利。

如果以上这三个问题的答案都是不确定的话,董骏认为则需要改变策略,将自身优势与强势资源集中投入到最有可能取胜的赛道,即遵循所谓的机会原则,否则很容易死掉。

拿积木拼图集团来说,早期创业期间,摆在公司面前的细分赛道其实很多,比如P2P、智能信贷、基金销售、智能投顾等等。

最终,积木拼图集团选择通过旗下积木盒子平台从P2P切入,主要在于P2P接触的目标市场大,可以打造壁垒的点比较多,获利的机会也相对充足。资产端,面对的是非标信贷资产,可以在不同的垂直信贷领域去寻找机会并且深入。而在当时大众投资渠道匮乏的情况下,资金端的需求也异常旺盛,再加之2013年当时互联网金融的黄金时间窗口,积木拼图集团迅速建立起了自己的风控与资产壁垒,由此顺势崛起。

社会原则

非洲大草原上,狮子以捕猎角马为生,但是角马也因此实现优胜劣汰,整个生态始终保持着欣欣向荣的景象,但是如果横空出现一群恐龙的话,不但角马群很快灭绝,恐龙也活不了多久。

董骏举了这个例子,试图说明金融领域良币与劣币的关系。他表示,区分两者的关键是在于看其所服务的对象是否越来越好,劣币的明显特征就是让服务对象越来越糟糕。就像拉大爷大妈投资风险有波动的理财一样,他们已经没有承担风险的能力和时间,一点风险概率就有可能让他们彻底陷入困境。

虽然说商业是残酷的、逐利的,但是忽视社会价值的商业行为也是不可持续的,甚至注定是失败的。

接触过经济学的人都知道,市场经济是一只无形的手,推动着社会经济的不断增长及高效运转,但是我们的现实生活也需要另一只有形的手,即宏观调控来进行市场调节,实现社会的公平及协调。道理是一样的,所有嗜血性的商业逐利行为,其实也不会长久的,作为市场调节的监管之手,也迟早会伸到那些掠夺而来的蛋糕跟前。

创业不易,金融创业也许尤其艰难,很多人可能无法切身体会日复一日的种种现实难处及时时刻刻考验定力的利益诱惑,只有拥有坚定信仰及价值原则的人,才能始终走在正确的道路上。而董骏则希望更多的创业者,遵从经济原则、机会原则和社会原则,形成自己的一套决策算法,正确而不盲目地开启互联网创业精神,打造属于自己终将欣欣向荣的明天。