作者：佩韦
来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）
3月12日，陌陌科技(Nasdaq：MOMO)公布了2018年第四季度及全年未经审计的财务业绩。
陌陌2018全年净营收为134.084亿元（约19.502亿美元），同比增长51%。第四季度总营收达38.44亿元人民币（约5.591亿美元），同比增长50%。
非美国通用会计准则下，全年实现净利润为34.62亿元（约5.159亿美元），同比增长39.43%。第四季度实现净利润8.87亿元（约1.291亿美元），同比增长22%。
从公布的财报情况看，陌陌是一片大好，这与国内很多直播企业举步维艰形成鲜明的对比。受财报利好影响，陌陌股价在财报发布后连涨四天，且首日大涨11.95%。
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这对陌陌的投资者来说的确是一个好消息，但是，对于执着于社交领域的陌陌创始人唐岩来说，主营业务路线的偏离让他怎么也开心不起来。
这种蹩脚的感觉就好像你父母想让你考公务员，而你偏要去非洲拍大狮子。
直播仍是支柱
尽管陌陌是以社交平台起家，但是打开财报你就会发现，直播才是陌陌的绝对主力。
GPLP犀牛财经注意到，据陌陌财报显示：2018年第四季度，陌陌直播实现营收4.3亿美元，占总营收的77%，已经成为陌陌最大的营收板块。
其他板块，增值服务收入1.05亿美元，同比增长257.6%，收入占比18.8%；移动营销收入1776.5万美元，同比下降18.6%，收入占比3.2%；移动游戏收入370万美元，同比下降46.2%,收入占比0.7%。
而综合2018全年数据来看，对于陌陌来说，直播业务毫无疑问仍是其最主要的收入来源。尽管唐岩一再强调陌陌不是直播平台，而是社交平台，也于事无补。
从2014年上市开始，陌陌经历了一段短暂的低谷时期，受贸易摩擦影响，股价处在持续的下跌之中，而且随后的多起社会事件也让陌陌被贴上了负面标签。那时陌陌仅上市半年时间就不得不面临退市的风险。
2016年正是直播风口上升期，依靠做社交积累起来的巨大流量，陌陌当年在进军直播界后，取得了5.5亿美元净营收、同比激增313%的好成绩。
但没想到的是，陌陌直播的发展从此一发不可收拾。
即使到了今天，陌陌在第四季度5.59亿美元的总营收中，直播做出了近八成的营收贡献。
而唐岩的痛苦在于公司或许偏离公司既定的发展轨道。
欲打造中国版Match Group
截止今天，唐岩都在努力的想要把陌陌拉回到社交的正轨上来。
这一点从2018年初收购探探就能看出来。对于陌陌和探探和合并，探探联合创始人潘滢还曾表示，“陌陌和探探合并就真的是中国版的match group了”（match group是一家几乎垄断欧美市场的公司，它先后推出了包括Tinder、Match.com、OkCupid、OurTime等九个社交产品，满足各类人群的社交需求）。
在二者合并的一年之后，2018年四季度探探付费人数已经增长至390万人，季度净增30万人，该数据较陌陌主App高出10万人，显然更受大众欢迎。
且近年来，陌陌不断地拓宽社交领域范围。先后推出三款APP，均关注于社交分别为照片分享类应用“MEET”和社交产品“Cue”和“赫兹”。
“Cue”和“赫兹”的社交属性更明显，这两款产品的slogan分别为“放心晒，都是真朋友”和“原来你也在这里”，产品和功能的设计均贴合于年轻用户的品味。其中前几个月刚上线的“赫兹”年轻化定位更突出，它是一款实时互动的语音交友应用，用户可以通过选择不同的场景遇到有同样社交爱好的人。
但是，以陌陌和探探现在的体量离Match Group还相去甚远。对此，比达咨询分析师李锦清认为，“这跟国情的差异有一定关系，但也说明陌陌和探探的还有一定的上升空间”。
GPLP犀牛财经认为，像陌陌这种陌生人社交平台的盈利模式、产品形式、面临监管等方面都存在很大的挑战。特别是在监管方面，如果监管口径收紧，陌陌的前景将不容乐观，直播业务的爆发或许是无心插柳，但也偏离了公司既定航线；但是如果监管口径放款，就意味着BAT巨头加今日头条很有可能在未来加入这场战争中来，陌陌同样面临危机。
